Summaries — 2026-11-11
按入库日期倒序排列的摘要页清单，共 6 条。 本批补齐经典资产定价/实证金融正典中此前只有二手引用、没有独立页面的部分： Fama-MacBeth 两遍回归的原始出处 (1973)、GRS 联合检验 (1989)、Carhart 四因子 (1997)、 1/N 基准研究 (DeMiguel 2009)、价值+动量的跨资产证据 (AMP 2013)、双重选择因子检验 (Feng-Giglio-Xiu)。 原文 PDF 全部经 GitHub 镜像仓库 (ghfast/gh-proxy) 获取。 每条:
- 入库日 — 「summaries/<id>/<id>」形式的链接 — 出处返回: Quant Wiki 总索引
- 2026-11-11 — Fama & MacBeth 1973 — Risk, Return, and Equilibrium: Empirical Tests (两遍回归 + 逐月系数时序检验的原型; CAPM C1–C3 未被拒绝而 Sharpe-Lintner 假设被拒绝; 20 个 β 分组组合逐月截面回归) — Journal of Political Economy 81(3): 607-636; JSTOR 扫描版 (经 GitHub 镜像获取)
- 2026-11-11 — Gibbons, Ross & Shanken 1989 — A Test of the Efficiency of a Given Portfolio (GRS 检验; 所有 α 联合为零的精确小样本 F; VW 指数对 12 行业组合 1% 被拒而 12 个单变量 t 全不显著) — Econometrica 57(5): 1121-1152
- 2026-11-11 — Carhart 1997 — On Persistence in Mutual Fund Performance (四因子模型 FF3+PR1YR 出处; 基金持续性 = 因子暴露 + 费用; 动量解释 67bp 利差中的 31bp; 无幸存者偏差样本) — Journal of Finance 52(1): 57-82
- 2026-11-11 — DeMiguel, Garlappi & Uppal 2009 — Optimal Versus Naive Diversification (14 个优化模型在 7 个数据集上无一稳定胜过 1/N; 临界估计窗口 25 资产 3000 个月/50 资产 6000 个月; 样本内夏普 0.38 样本外 0.08) — Review of Financial Studies 22(5): 1915-1953
- 2026-11-11 — Asness, Moskowitz & Pedersen 2013 — Value and Momentum Everywhere (8 个市场/资产类别价值动量溢价都成立且彼此负相关 −0.60; 全球 50/50 夏普 1.45; 全球三因子模型 R²=0.71; 融资流动性部分解释) — Journal of Finance 68(3): 929-975
- 2026-11-11 — Feng, Giglio & Xiu — Taming the Factor Zoo (双重选择 LASSO 因子检验; 控制全部已有因子后新因子绝大多数冗余; 盈利/投资/QMJ 存活; 递归检验 99 个新因子只有 14 个有用) — Journal of Finance 75(3): 1327-1370 (2020); 本文 PDF 为 2017-12 工作论文版