Jianan Liu
大白话：宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学助理教授、上海交通大学上海高级金融学院；本 wiki 收录他与 Stambaugh、Yuan 合著的《Size and Value in China》，指出把美股 Fama-French 程序原样搬到 A 股行不通——必须剔除最小的 30% 股票（它们的收益来自「壳价值」而非基本面），价值因子要用盈利价格比 EP 而不是账面市值比 BM——改完之后中国自己的 CH-3 三因子模型大幅胜过 FF-3。
宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学助理教授，上海交通大学上海高级金融学院。
在本 wiki 的论文
- Liu, Stambaugh & Yuan (2019) — Size and Value in China — A 股因子模型的基线：论证照搬 Fama-French 程序在 A 股行不通（壳价值污染规模因子、BM 不如 EP），构造 CH-3 与 CH-4 模型。见 A 股因子模型