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Narasimhan Jegadeesh

大白话：UCLA Anderson 商学院金融学教授，截面动量（按过去 3–12 个月的相对收益排序、买入赢家卖出输家）实证研究的开创者；本 wiki 收录他与 Titman 合著的 1993 年论文——它把此前文献里的短期反转（1 周–1 个月）、动量（3–12 个月）与长期反转（3–5 年）明确区分开，并用单因子模型证明动量利润不是来自因子择时能力或特质收益相关性，因此是市场无效的证据。

UCLA Anderson 商学院金融学教授。截面动量 (cross-sectional momentum) 实证研究的开创者。

代表作

Jegadeesh, N. & Titman, S. (1993). "Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency." The Journal of Finance, 48(1), 65–91。

见 Jegadeesh & Titman (1993) 论文页。

主要贡献

动量异象的原始实证出处。此前文献的两个方向被明确区分开：

尺度 现象 此前出处
1 周–1 个月 短期反转 Jegadeesh (1990)、Lehmann (1990)
3–12 个月 动量 本文
3–5 年 长期反转 De Bondt & Thaler (1985, 1987)

方法论贡献：用单因子模型把相对强度利润拆成三项（预期收益离散度、因子择时能力、特质收益序列相关），证明后两项不是动量利润的来源——因此动量是市场无效的证据。

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