David A. Hsieh

大白话：杜克大学 Fuqua 商学院金融学教授，与 William Fung 合作建立了现代对冲基金业绩归因（把一只对冲基金的收益拆成「暴露于哪些风险因子」的贡献）的实证工具箱；本 wiki 收录他们 2004 年那篇论文，用类似资产证券化（ABS）基准的方式把各类对冲基金收益映射到少数几个风格因子上。

机构：Duke University Fuqua School of Business 金融学教授。与 William Fung 合作撰写了关于对冲基金收益特征与 ABS 式基准的奠基性系列论文。

主要贡献

• 与 Fung 长期合作的研究计划，建立了现代对冲基金业绩归因的实证工具箱。2004 年 FAJ 那篇论文是这一计划的总结，各篇组成部分分散在：
  • 1997a RFS——动态交易策略的实证特征。
  • 1997b Journal of Portfolio Management——CTA 收益中的幸存者偏差。
  • 2000 JFQA——对冲基金数据中的自然偏差与伪偏差。
  • 2001 RFS——对冲基金策略中的风险，并应用于趋势跟踪者。
  • 2002a Journal of Fixed Income——固定收益类对冲基金风格中的风险。
  • 2002b FAJ——面向对冲基金的资产型风格因子。
  • 2003 working paper——股票多空对冲基金中的风险。
• CTA 收益的 lookback-straddle 复制（与 Fung，2001）——提供了基于期权的解释，2004 年那篇论文把它用作趋势跟踪 ABS 因子。
• 反向递归残差断点检测（2004）——在近期数据比久远数据更可靠时，用于诊断时变 beta 的技巧。

相关页面

• William Fung——长期合作者。
• Fung & Hsieh 2004 Hedge Fund Benchmarks——本 wiki 收录的论文。
• Asset-Based Style Factors (ABS 因子) / Fung-Hsieh 七因子模型——由两人合著工作衍生出的概念页。