William Fung

大白话：与 David A. Hsieh 合写了对冲基金收益特征与基准测量的奠基性系列论文——发现对冲基金收益与标准资产的相关性远低于共同基金，这一发现直接推动了寻找非传统风险因子的努力。

机构：与 David A. Hsieh 合写了关于对冲基金收益特征与基准测量的奠基性系列论文。在这篇 2004 年论文发表时，他是 London Business School 的 Centre for Hedge Fund Education and Research 访问研究教授。

主要贡献

• 对冲基金收益特征——1997 年 RFS 论文 "Empirical Characteristics of Dynamic Trading Strategies" 发现对冲基金收益与标准资产收益的相关性远低于共同基金，由此推动了寻找非传统风险因子的努力。
• 趋势跟踪者的 lookback-straddle 复制——2001 年 RFS 论文把 CTA 收益建模为 lookback straddle 组合，提供了基于期权的解释，如今已成为标准 ABS 因子工具箱的一部分。
• 固定收益类对冲基金风格——2002a Journal of Fixed Income 论文推导出了信用利差与 10 年期利率因子暴露，这两项进入了七因子模型。
• 作为可观测基准的 ABS 式因子——2002b FAJ 论文形式化了资产型风格因子，2004 年 FAJ 论文（本 wiki 收录的这篇）则把七因子框架与另类 alpha / 另类 beta 的区分明确下来。

相关页面

• David A. Hsieh——长期合作者。
• Fung & Hsieh 2004 Hedge Fund Benchmarks——本 wiki 收录的论文。
• Asset-Based Style Factors (ABS 因子) / Fung-Hsieh 七因子模型——由两人合著工作衍生出的概念页。