Campbell R. Harvey
大白话:美国杜克大学 Fuqua 商学院金融学教授、NBER(美国国家经济研究局)研究员,把统计学的多重检验方法引入金融研究,是「因子动物园」与回测过拟合这条方法论线索的代表学者;本 wiki 收录他与 Liu、Zhu 合著的《…and the Cross-Section of Expected Returns》,提出新因子的显著性门槛应从 t>2 提高到 t>3。
杜克大学 Fuqua 商学院金融学教授,NBER 研究员。多重检验与数据窥探 (data snooping) 方法论的代表学者。
在本 wiki 的论文
- Harvey, Liu & Zhu (2016) — …and the Cross-Section of Expected Returns — 多重检验框架进入资产定价的奠基性论文:新因子门槛应为 t > 3 而非 2.0;「金融经济学中多数已声称的研究发现很可能是假的」。见 多重检验与因子动物园
研究风格
擅长把统计学的标准工具引入金融学界并做成可用规范。在因子研究的语境下,他的工作反复指向同一件事:因子的产出速度已经远超显著性标准所能容纳的范围,所以门槛必须提高。
他也是「回测过拟合」这条线的推动者之一,相关工作有 Backtesting(与 Zhu 合著,2015)。