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Summaries — 2026-10-5

按入库日期倒序排列的摘要页清单，共 28 条。本批为组合优化经典文献：奠基层（Markowitz 1952 / Tobin 1958 / Mossin 1966 / Merton 1969 / 1990 与 1997 诺奖演讲）、方法层（Black-Litterman / 相干风险测度 / CVaR / ERC / 风险预算 / 鲁棒优化）、实证与 ML 层（BAB / 深度学习组合优化 / 深度学习资产定价 / 多期组合优化）。每条: - 入库日 — 「summaries/<id>/<id>」形式的链接 — 出处 返回: Quant Wiki 总索引

2026-10-25 — Markowitz 1952 — 均值-方差组合选择与有效前沿的起点 (E-V 规则; 分散化靠协方差不靠资产个数; 临界线) — Journal of Finance 7(1): 77-91
2026-10-25 — Tobin 1958 — 风险厌恶本身就能生成流动性偏好曲线 (不用「利率无弹性」也能解释) — Cowles Foundation Discussion Paper No. 14 (1956); Review of Economic Studies 25 (1958)
2026-10-25 — Mossin 1966 — 交换经济一般均衡严格推出证券市场线 (风险价格对所有资产相同) — Econometrica 34(4): 768-783
2026-10-25 — Merton 1969 — 连续时间生命周期最优消费与风险资产配置 (HJB 偏微分方程; 闭式解) — Review of Economics and Statistics 51(3): 247-257
2026-10-25 — Markowitz 1990 诺奖演讲 — 均值-方差准则的适用边界 (与公司理论/消费理论的三点不同) — Nobel Lecture, Les Prix Nobel 1990: 279-287
2026-10-25 — Sharpe 1990 诺奖演讲 — CAPM 推导 + 卖空禁令的代价 (Kuhn-Tucker 刻画) — Nobel Lecture, Les Prix Nobel 1990: 313-332
2026-10-25 — Miller 1990 诺奖演讲 — MM 定理与风险守恒 (对「过度杠杆化」恐慌的政策辩护) — Nobel Lecture, Les Prix Nobel 1990: 291-300
2026-10-25 — Black & Litterman 1992 — 用 CAPM 均衡当期望收益的中性起点, 只表达少量相对观点 — Financial Analysts Journal 48(5): 28-43
2026-10-25 — Merton 1997 诺奖演讲 — 期权定价理论应用二十五年后 (衍生品定价 / 金融工程 / 实物期权) — Nobel Lecture, Les Prix Nobel 1997; European Economic Review 41(1): 1-32
2026-10-25 — Artzner 等 1999 — 一致风险测度四公理 (VaR 不满足次可加性; 尾部条件期望) — Mathematical Finance 9(3): 203-228
2026-10-25 — Chan 等 1999 — 协方差预测方法与风险模型选择要配套 (不只是普通 MVO) — NBER Working Paper 7039
2026-10-25 — Rockafellar & Uryasev — CVaR 的线性规划刻画 (辅助变量 α; CDaR; 尾部条件期望) — Journal of Risk 2(3): 21-41 (2000); ISE Research Report 2001-5
2026-10-25 — Rubinstein 2002 — 马科维茨《组合选择》五十年回顾 (原文自评) — Journal of Portfolio Management 28(4) (2002)
2026-10-25 — Goetzmann 等 2002 — 夏普比率不是正态的; 标准误公式系统性低估, 跨基金比较要纠偏 — NBER Working Paper 9116; Journal of Portfolio Management 30(4)
2026-10-25 — Maillard 等 2009 — ERC 组合的数学性质 (波动率介于最小方差与等权之间) — Lyxor Asset Management working paper
2026-10-25 — Frazzini & Pedersen — 低 β 溢价与 β 杠杆 (复制策略; 危机中表现) — NBER Working Paper 16601; Journal of Financial Economics 108(1) (2014)
2026-10-25 — Bruder & Roncalli 2012 — 风险预算框架 (RB 是 RP 的推广; ERC 是特例) — Lyxor Asset Management working paper
2026-10-25 — Roncalli & Weisang 2012 — Beyond Risk Parity (CDaR / 幂风险测度 / 风险因子版 RP) — Lyxor Asset Management / Clark University working paper
2026-10-25 — Bruder 等 2013 — 组合配置的正则化综述 (L1 / 收缩 / 权重约束 / 随机化) — Lyxor Asset Management working paper
2026-10-25 — Griveau-Billion 等 2013 — CCD 循环坐标下降解高维风险平价 (n>500) — arXiv 1311.4057 (Lyxor Asset Management)
2026-10-25 — Roncalli 2014 — 把预期收益引入风险平价 (回应「RP 太被动不管业绩」的批评) — Lyxor Asset Management working paper
2026-10-25 — Yang 等 2015 — Tyler 稳健 M 估计 + Ledoit-Wolf 收缩, 收缩强度在线优化 (恒指 45 股 736 天) — IEEE Transactions on Signal Processing 63(21): 5645-5655; arXiv 1503.08013
2026-10-25 — Duchi 等 2018 — 置信水平决定不确定集半径; 鲁棒化 = 按方差正则化 — Mathematics of Operations Research 46(1): 31-53 (2021); arXiv 1610.03425
2026-10-25 — Richard & Roncalli 2019 — 带权重约束的风险预算 (配方形式会改答案; CCD/ADMM) — Eisler Capital / Amundi Asset Management working paper, 2019-01
2026-10-25 — Zhang 等 2021 — 绕过 μ 预测直接优化 Sharpe (ETF 组合; 可微层; 波动率缩放) — arXiv 2005.13665 (Oxford-Man Institute)
2026-10-25 — Chen 等 2021 — 深度学习估计 SDF 与隐含波动率曲面 (无套利矩条件当损失) — arXiv 1904.00745
2026-10-25 — Lezmi 等 2022 — 多期组合优化 (ADMM / 块坐标下降 / 增广二次规划; transition management) — Amundi Quantitative Research working paper, 2022-03
2026-10-25 — Bertsimas 等 2024 — 鲁棒优化综述 (不确定集四类; 预算化控制保守性) — SIAM Review (2024 修订版); arXiv 1010.5445