Terrence Hendershott
大白话：加州大学伯克利分校 Haas 商学院教授，做高频交易、价格发现与日内/隔夜收益分解；本 wiki 收录他参与的两篇论文：用状态空间模型把高频交易拆成吃单与挂单两侧、得到相反结论（吃单顺着永久性价格变动、提升效率；挂单被逆向选择、给其他投资者带来成本）的《HFT and Price Discovery》，以及发现「CAPM 表现不佳」完全发生在交易时段内（开盘到收盘收益与 beta 负相关，隔夜收益与 beta 强正相关，24 小时安全市场线是平的）的《Asset Pricing: A Tale of Night and Day》。
机构：加州大学伯克利分校 Haas 商学院
代表工作
- Brogaard, Hendershott & Riordan (2014 — 用状态空间模型把 HFT 拆成吃单与挂单两侧，得到相反结论（吃单提升效率、挂单被逆向选择）
- Hendershott, Livdan & Rösch (2020 — 隔夜 CAPM 成立、日间 beta 反向
- Hendershott & Menkveld (2011), "Does Algorithmic Trading Improve Liquidity?"（JFE，本 wiki 尚未收录）——本文与其 Brogaard 论文的方法来源（状态空间分解永久/临时成分）
- Hendershott, Livdan & Rösch (2015), "Asset Pricing: A Tale of Night and Day" 之前还有 Hendershott, Livdan, Rösch (2014), "Asset Pricing: A Tale of Night and Day" 的工作论文版（NBER WP 20629）